Teslan (TSLA) osakekurssi on laskenut yli 2% markkinoita edeltävässä kaupassa sen jälkeen, kun ylin analyytikko alensi Teslaa "myymään", kun hän näki, että Model 3: n peruutusaste nousee useista syistä.
Päivitys: Telsa on kiistänyt analyytikon väitteen tämän artikkelin julkaisemisen jälkeen.
Needhamin analyytikko Rajvindra Gill lähetti tänään asiakkaille uuden muistion, jossa hän väitti mallin 3 peruutusprosentista:
”Tarkastuksiemme perusteella palautukset ylittävät talletukset, kun peruutukset nopeutuvat. Syyt vaihtelevat: pidennetyt odotusajat, 7500 dollarin luoton vanheneminen ja 35 miljoonan dollarin perusmallin puuttuminen."
Gill jatkoi:
”Elokuussa '17 TSLA mainitsi 12 prosentin palautusasteen. Lähes vuotta myöhemmin uskomme, että se on kaksinkertaistanut ja ylittänyt talletukset. Malli 3: n odotusajat ovat tällä hetkellä 4–12 kuukautta ja kun perusmalli ei ole saatavissa vuoden 2019 puoliväliin mennessä, kuluttajat voivat odottaa vuoteen 2020 asti.”
Analyytikko uskoo, että Teslan pääomarakenne on”kestämätön” huolimatta yhtiön väitteistä, että se on kannattava vuoden jälkipuoliskolla eikä tarvitse pääomaa hankkia.
Rajvindra Gill on yksi TipRanksin parhaimmista analyytikoista, jolla on tällä hetkellä # 35/4841 analyytikosta. Menestysaste on 69% ja keskimääräinen tuotto 21, 2%. Hänellä ei ole pitkää tarinaa Teslaa koskevista suosituksista, ja viimeksi hän arvioi sen pidätykseksi ennen tätä uutta huomautusta:
Päivitys: Tesla kiistää, että mallin 3 peruutukset ylittäisivät uudet tilaukset kommentissaan Electrekille.
Electrek's Take
Gillin korkean arvosanan lisäksi en tiedä miksi ihmiset uskovat häntä mallin 3 peruuttamisasteeseen, koska hänen esittämänsä syyt eivät mielestäni ole suuria.
Sanominen, että peruutusaste on kaksinkertaistunut ja ylittänyt talletukset, on täysin ristiriidassa sen kanssa, mitä Tesla sanoo nyt alkaessaan koeajoja.
Autonvalmistaja väittää, että uudet tilaukset ylittävät tuotantonopeuden, kun se alkaa ottaa käyttöön Model 3 -koekantaansa.
Ollakseni rehellinen, olin skeptinen myös tämän väitteen suhteen, vaikka en ole epäilemättä, että koeajot johtavat kysynnän merkittävään lisääntymiseen, mutta olen paljon skeptisempi peruutuksissa, jotka ylittävät uudet tilaukset.
Olen samaa mieltä Gillin kanssa siitä, että liittovaltion verohyvityksen menetys tulee vahingoksi, mutta se tapahtuu 6 kuukaudessa. Sillä välin se auttaa Teslaa saamaan uusia tilauksia ajoneuvoille, jotka ne voivat toimittaa seuraavan kuuden kuukauden aikana, kun ostajat haluavat varmistaa täyden luoton.
Gill puhuu peruutuksista, jotka ylittävät uudet tilaukset nyt eikä 6 kuukaudessa.
Viimeiseksi, analyytikko näyttää vääristävän mallin 3 odotusaikoja, jotka eivät ole”tällä hetkellä 4–12 kuukautta ja joiden perusmalli ei ole saatavissa vuoden 2019 puoliväliin mennessä”.